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識者の言葉を切り抜きで終わらせず、発言した時点と市場の文脈に戻す。
世界株
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市場はソフトランディングの確率を70%〜80%と見積もっているようだが、私の見立てではその確率は半分以下だ。 「AIバブル」か、それとも「新産業革命」か:ウォール街の帝王が鳴らす、米国債務とインフレへの警鐘 ↗
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米国株
投資家は「選挙は短期ノイズだ」と軽視しがちだが、2024年の選挙群は構造的なリスクを孕んでいる。 フィッツパトリック氏「2024年の最大リスクは地政学、市場はまだ織り込めていない」—ソロス・ファンドの年初見通し ↗
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政府債務がGDPの100%の国で、名目GDP成長率が5%(実質1%+インフレ4%)、金利が3%の場合、政府債務のGDP比は毎年約2%ポイントずつ自動的に低下する。 ネイピア氏「インフレは政府の味方であり、預金者の敵だ」—2024年、金融抑圧の実態が明らかに ↗
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コモディティ マクロ
本当に素晴らしいビジネスとは、インフレ下でも追加の資本を投じることなく、価格を引き上げることができるビジネスだ。 ウォーレン・バフェット「インフレは最も残酷な税金」—見えないステルス課税から資産を守るための条件 ↗
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米国株
格下げは、今後3年間の財政悪化予測と、繰り返される債務上限の瀬戸際戦術による政府ガバナンスの低下を反映している。 イエレン財務長官「米国債の格下げは不当だ」—フィッチ・ショックへの反論と国債市場の真実 ↗
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FRB(連邦準備制度理事会)は今、『インフレの暴走を放置するか』、それとも『意図的に経済を破壊して恐慌を引き起こすか』という、呪われた二択を迫られている。 ヌリエル・ルービニ「スタグフレーション。投資家が直面する『最も残酷な拷問』」 ↗
マクロ
なぜ我々は、難病を治す薬や、宇宙に行くロケット、安全な原子力エネルギーといった、人類の物理的な限界を突破する技術にもっと投資しないのか? ピーター・ティール「我々は空飛ぶ車を夢見たが、得たのは140文字のつぶやきだった」 ↗
米国株
マクロ
中央銀行が金融緩和を行い、システムに大量の資金(流動性)を注入している時、それに逆らって市場を空売りするのは自殺行為だ。 スタンレー・ドラッケンミラー「流動性こそがすべてを動かす」—中央銀行の足跡をたどれ ↗
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債券
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ローマ帝国のデナリウス銀貨、宋朝の交子、ワイマール共和国のマルク——すべての不換紙幣は最終的に価値を失った。 マクラウド氏「ドル・システムの構造的欠陥が露呈し始めた」—金とドルの逆相関が加速する理由 ↗
コモディティ
1945年から1980年にかけて、米国政府は金利を人為的に低く抑え、インフレを許容することで、GDPに対する政府債務比率を120%から30%に削減した。 ネイピア氏「金融抑圧の時代が来る」—政府が資本配分を支配する世界への準備 ↗
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ある国が経済危機に陥っていると報道されている時、実際にその国に行ってみると、レストランは満員で若者が活気に溢れていることがある。 ジム・ロジャーズ「歴史は韻を踏む。変化の波に乗るか、飲まれるかだ」 ↗
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米国株
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1. トレンドを特定せよ(移動平均線やブレイクアウトで) 2. トレンドの方向にポジションを取れ 3. トレンドが継続する限り保有し続けろ 4. トレンドが反転したら、速やかにポジションを清算せよ エド・セイコータ「トレンドは友達だ。ただし、終わるまでは」 ↗
米国株
マクロ crypto
アナリストがその企業に気づき、機関投資家が買い始める頃には、株価はすでに上がりきっている。 ピーター・リンチ「自分が知っているものを買え」—AIバブルの中で再評価される、伝説のファンドマネージャーの教え ↗
米国株
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コモディティ
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米国株
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全米の株式を丸ごと保有するインデックスファンドに投資すれば、ウォーレン・バフェットを含むすべてのアクティブ運用者の平均を上回る。 ジョン・ボーグル「干し草の山ごと買え。針を探すな」—インデックス投資革命の父 ↗
米国株
現代の金融システムは、現金そのものではなく、『米国債という担保(Collateral)』を潤滑油にして回っている。 ゾルタン・ポジャール「金融市場は『配管』である。詰まりを見つければ未来が見える」 ↗
マクロ
米国株
しかし、中央銀行が金利をゼロにしたことで、本来ならとっくに倒産しているはずの『ゾンビ企業』が、タダ同然で借金を借り換えて生き延びるようになってしまった。 ビル・グロス「中央銀行は資本主義を破壊した」 ↗
債券
政府が通貨の価値を切り下げる(インフレを起こす)政策を続ける限り、ビットコインは国際的なヘッジ資産として機能し続ける。 ラリー・フィンク「ビットコインはデジタル・ゴールドへと進化した」—世界最大の資産運用会社トップが語る暗号資産の未来 ↗
ビットコイン
マクロ
証券会社のブローカーのインセンティブは『あなたが儲かること』ではなく『あなたが頻繁に取引をして手数料を落とすこと』だ。 チャーリー・マンガー「インセンティブの力を見くびるな」—投資判断を狂わせる最大の罠 ↗
米国株
ウォール街の銀行は、住宅ローン証券の価格が下がるわけがないと信じ切っていたため、それに対する『保険(CDS)』をタダ同然の信じられない安値で売りさばいていた。 ジョン・ポールソン「史上最大の空売り。世界が崩壊する音を聞いた男」 ↗
マクロ
減価償却費をコストから除外してもいいと考えている経営者は、歯の妖精(Tooth Fairy)の存在を信じているようなものだ。 チャーリー・マンガー「EBITDAは『デタラメな利益』と呼ぶべきだ」—会計の粉飾を見抜く老賢人の目 ↗
米国株
経済の生産能力(供給)が低下している時に、歴史上類を見ない規模の財政刺激策(需要の爆発)を行えば、価格が急騰するのは小学生でもわかる物理法則だ。 ローレンス・サマーズ「中央銀行は、火事場にガソリンを撒いている」 ↗
マクロ
ルールを破って(あるいは感情に任せて)トレードし、それで利益を出してしまった時、人間の脳は『間違った行動』を『成功体験』として学習してしまう。 リチャード・デニス「結果ではなく、プロセスに焦点を当てよ」 ↗
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