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Global Equity

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マクロ 世界株 2024/04/10 5 min

イエレン財務長官「中国との経済デカップリングは双方にとって破壊的だ」—2024年4月、対中関係の再定義

2024年4月に訪中したイエレン財務長官は、「デカップリング（経済分離）ではなくデリスキング（リスク軽減）」を強調。しかし中国の過剰生産能力に対しては厳しい姿勢を崩さなかった。

世界株 2023/02/25 4 min

韓国・台湾の地政学プレミアム—TSMC が世界の半導体 92% を握る、台湾有事で世界 GDP -10% シナリオ

世界の最先端半導体の 92% を台湾 TSMC が、HBM 高帯域メモリの 60% を韓国 SK ハイニックスが握る。米中緊張・北朝鮮挑発・台湾選挙——3 つの地政学リスクが集中するこの 2 カ国に、市場は「地政学プレミアム」を織り込み始めた。

世界株 2021/07/02 5 min

ジョン・テンプルトン「分散投資こそが唯一の無料のランチ」—グローバル投資の先駆者が教える、ポートフォリオ防衛の極意

「絶対に間違えない投資家など存在しない。だからこそ分散投資が必要なのだ」。米国株一極集中のリスクが高まる中、いち早くグローバル投資の重要性を説いたジョン・テンプルトンの哲学を振り返る。

世界株 2021/02/12 4 min

米中半導体冷戦の第二幕—NVIDIA H20も中国輸出停止、エヌビディアの中国売上は半減へ

米国は 2026 年 4 月、AI チップ「H20」の対中輸出を事実上停止。エヌビディアの中国売上は 2025 年 130 億ドル → 2026 年予想 60 億ドル前後へ半減見込み。半導体冷戦は「個別チップ規制」から「サプライチェーン全体の分離」に拡大している。