米国株 5 min
AI バブル崩壊の予兆—エヌビディアの粗利益率 75% は維持できるか、Mag 7 集中度は史上最高 36% へ
S&P 500 の時価総額 36% を Mag 7 が占める。1973 年のニフティ・フィフティ時代以来の集中。エヌビディアの粗利益率 75% は維持不可能と見るドラッケンミラーは、すでに大量売却した。AI バブルが崩れるとき、何が起きるか。
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S&P 500 の時価総額 36% を Mag 7 が占める。1973 年のニフティ・フィフティ時代以来の集中。エヌビディアの粗利益率 75% は維持不可能と見るドラッケンミラーは、すでに大量売却した。AI バブルが崩れるとき、何が起きるか。
米国は 2026 年 4 月、AI チップ「H20」の対中輸出を事実上停止。エヌビディアの中国売上は 2025 年 130 億ドル → 2026 年予想 60 億ドル前後へ半減見込み。半導体冷戦は「個別チップ規制」から「サプライチェーン全体の分離」に拡大している。